IT, Трейдинг, Банки, Криптовалюты | Рефинансирование ЦБ

В разных странах в разные временные периоды могут существовать различные вариации моделей банковской системы. Ставка рефинансирования (иногда известная как ключевая ставка) может быть известна многим, это технология появлась уже после возникновения частных банков и после них как правило более крупных - государственных, центральные банки стали быстро возникать вокруг 1650-х годов, хотя они еще не обладали таким полным функционалом как более современные, создавались они странами на основе успешного опыта более ранних первых банков Европы возникавших часто в виду сильно развитой торговли между странами и необходимости обеспечить крупных и средних торговцев или купцов удобной системой рассчетов при этом начавшей приносить отдельный вид доходов на этом деле. Одна из функций, которой постепенно были наделены появившиеся центральные банки это контроль и влияние на всю банковскую систему т.е. практически на все финансовые учреждения страны для управления макро-экономическими показателями государства, оставляя некоторую свободу частным учерждениям если они допущены к финансовому рынку, но регулируя и ограничивая некоторые процессы в действиях их всех.

Рефинансирование центрального банка может ассоциироваться со Шведским Риксбанком, основанным в 1668 г. первоначально созданным для решения проблем связанных с пополнением бюджета (решения вопроса дефицита денег) позже начавшим выполнять функции кредитования других финансовых учреждений. Постепенно распространясь с годами этот функционал стал возникать и в других центральных банках. Рефинансирование центрального банка это инструмент кредитно-денежной политики применяемый для управления ликвидностью в банковской системе стран и влияния на процентные ставки других банков, а через них на темпы инфляции и экономического роста в более глобальном масштабе.

Т.е. центральные банки могут зарабатывать на выдаче кредитов другим - не центральным. Банки если им нужны деньги для выдачи кредитов могут обращаться в центральный банк с просьбой выдать им кредит для выдачи кредитов другим, центральный банк может выдать такой кредит в рамках функционала по рефенансированию центральным банком других банков, по ставке рефинансирования - процентов которые в установленный срок должны будут выплачены центральному банку. Соответствено другие банки могут получив такой кредит, выдать этими деньгами средства тем кто обратился в них за подобным займом под другой - более высокий процент зарабатывая на разнице процента по кредиту.

В свою очередь центральные банки стали выставлять условие, что перевыдача такого кредита по программе рефинансирования не должна быть допустим выше или ниже чем ставка рефинансирования на определенную величину +- некоторый процент представим к примеру произвольную величину, что это некие 4% и не более (на практике все может быть куда более гибко), все зависит от текущих условий в конкретный момент времени (год или квартрал и т.д.) и от особенной функционирования банков в том или ином государстве (разные нюансы). Таким образом те банки у которых нет денег что бы выдавать ими кредиты, могут как занять их у других банков на время (срочные займы) так и обратится в центральный банк своей страны - что вероятно будет дешевле, однако выдача кредита кому-то еще на эти деньги может быть ограничена предельным размером процента по нему назначаемая центральным банком. В результате те банки которым не хватает собственных денег для кредитования работают по ставкам которые регулирует центральный банк, влияя или задаваяй общую ситуацию по процентам по кредитам в государстве.

Предполагается что при низких ставках рефинансирования устанавливаемых центральным банком, экономика должна (при наличии совпадения еще многих других условий) показывать подъем и развитие - предприятия могут брать кредиты на постройку новых цехов, обновления станков, под подстройку новых квартир или автомобильных или компьютерных заводов и так далее усиливая в итоге выпуск продукции, уменьшая безработицу, повышая зарплаты, удешевляя продукцию и поднимая оборот средств усиливая ВВП (внутренний валовый продукт) страны.

А при высоких ставках рефинансирования считается что наоборот, кредиты будут выдаваться медленне и сложнее - т.к. цена платы по ним будет высока. Меньше будет желающих в бизнес-среде в такой период времени расширять производство за счет заема денег в банках т.к. возвращать придется их по дорогим и высоким ставкам а это сложный процесс рассчетов конечных и цен на продукцию и может быть даже не высоких зарплат что бы сэкономить на выплату процентов. Т.е. замедление роста экономики, в свою очередь высокая ставка влияет и на процент по вкладам повышая его - что сдерживает потребление текущих товаров удерживая деньги от трат помещением их в банках т.е. с одной стороны сдерживая инфляцию.

Однако все это может происходить подобным образом лишь при ряде и других условий. Допустим условия по ставкам рефинансирования центрального банка идеальные для взятия займов, но законы создают большие требования к некоторым видам бизнеса, допутим налоги в той или иной отрасли высокие, а экономическая политика держит открытые границы для торговли со странами с низким уровнем жизни (низкими зарплатами) откуда так же для демонстрации как это может влиять предположим что вообще без пошлин ввозятся супер дешевые товары - бытовая техника например, а это не единственный известный товар с которым подобное может происходить, и совокупность факторов других может не привести к экономическому подъему вовсе даже если ставка этому казалось бы способствует. Тут ряд факторов - их сочетание, одна функция рефинансирования у центрального банка не может решить сложный вопрос в экономики потому что это только один из многих элементов влияющих на нее.

Есть еще более "плохие" ситуации которые могут появится помимо несвопадения других условий для экономического роста или чего-то на что требуется повлиять через ставку рефинансирования. Это использования банками кредитных денег не для финансирования новых бизнес проектов или развития уже существующих производств а для "спекуляций" - вложения банками в иностранные ценные бумаги ожидая их рост в цене выше чем доходы по кредитам, и тут то же не все так просто, с одной стороны это не такая уж и проблема - в рыночной экономике никто вроде бы не запрещает покупать и продавать ценные бумаги на свое усмотрение, однако делая это с иностранными бумагами в слишком больших масштабах (на деньги взятые в займ у центрального банка) их цена растет, и дальше идет сложная цепочка вероятностей усиливающая экономику соседних государств (цена растет, значит следующие размещения займов теми кто ранее выпустил такие ценные бумаги могут быть намного быстрее и просще, раз есть большой спрос на их ценные бумаги, значит быстрее развернутся новые производства и филиалы на новый довыпуск этих бумаг) и если в стране есть широкий импорт, то перекладывая на среднюю или долгосрочную перспективу в страну начнет поступать еще больше дешевых товаров - т.е. скупка иностранной валюты на оптовые кредиты (вместо их перевыдачи в розницу внутри страны) как и вложения в ценные бумаги иностранных компаний в итоге может при ряде других совпадающих условий мешать и ухудшать ситуацию с собственным (внутри страны) внутренним производством и бизнесом. Соответственно центральные банки осуществляют оценку и аналитику кого можно допустить до выдачи кредитов по программе рефинансирования.

Низкий процент для банков по такой программе получения денег под выдачу кредитов под другой процент (к примеру в сравнении с другими банками) обеспечивается тем что такие деньги выдаются не просто под процент а еще и рассчитывают на то что в случае неудачного процесса дальнейшего кредитования они будут возвращены другими ценными бумагами например которые уже есть у банков - заемщиков, но они могут не хотеть их продавать для получения денег а взять под них выгодный займ у центрального банка для заработка на выдаче кердита под другой процент (неся затраты на сети филиалов, рекламу, обслуживание и т.д.).